A tomada de decisões financeiras, especialmente no campo de investimentos, requer uma análise cuidadosa e criteriosa. A análise de investimentos, fundamentada em técnicas financeiras e contábeis, desempenha um papel crucial na determinação da viabilidade de projetos empresariais.
Este processo envolve métodos como o Fluxo de Caixa e a Taxa Mínima de Atratividade (TMA), exigindo uma compreensão profunda dos princípios que regem as taxas de juros de mercado e os critérios de decisão adotados pelos agentes econômicos.
Neste artigo, exploraremos a importância da análise de investimentos, destacando os riscos a serem considerados antes de realizar investimentos financeiros e apresentando as principais técnicas utilizadas, como Payback, TIR, TIRM e VPL. Além disso, examinaremos as distintas categorias de investimentos, desde os mais seguros na renda fixa até os mais voláteis na renda variável.
Qual a importância de saber fazer essa análise de investimentos?
Acompanhar a situação econômico-financeira, trazer valor para os investidores, ser atrativo para possíveis acionistas e tomar as decisões corretas.
Riscos que preciso avaliar antes do investimento financeiro:
- Alterações na taxa de juros;
- Atentar-se aos indicadores econômicos: confiança do consumidor, poupança, inflação etc.;
- Crises financeiras e bancárias;
- Crises políticas, escândalos e denúncias;
- Oscilações no mercado internacional;
- Alterações nas alíquotas de imposto pelo governo;
- Riscos do país para os investidores internacionais;
- Riscos financeiros que possam prejudicar a estrutura da empresa.
As principais técnicas para análise de investimentos e de viabilidade são:
Payback
É considerada a técnica mais básica, ela mede o tempo que determinado projeto retorna ao investidor o recurso inicialmente investido.
Payback descontado
Resolve o impasse do payback simples ao incluir no cálculo uma taxa de desconto, que deve ser feito antes que a soma dos rendimentos seja efetuada.
Essa taxa, também conhecida como taxa mínima de atratividade, representa o valor mínimo de lucratividade que o investimento deve oferecer para ser considerado atrativo.
Para utilizá-la de modo efetivo, é necessário que os futuros fluxos de caixa do investimento sejam descontados.
Assim, por meio dessa metodologia se torna possível projetar a futura rentabilidade da aplicação.
TIR (Taxa interna de retorno)
A TIRpossui o objetivo de retornar ao investidor qual é a taxa de retorno mensal de um investimento, levando em conta um fluxo de caixa estimado. Isso porque, em qualquer investimento, o investidor deve aportar determinados valores para receber, em algum momento, retornos financeiros.
O valor da TIR deve ser comparado com a TMA definida no investimento.
Taxa interna de retorno modificada (TIRM)
Com o objetivo de complementar a TIR nos pontos em que ela mostra debilidade, a taxa interna de retorno modificada (TIRM) foi elaborada. Segundo a regra que segue, os fluxos de caixa negativos do investimento são lançados nos valores presentes e os positivos transportados para o valor futuro.
VPL (Valor presente líquido)
O VPL costuma ser usado para investimentos isolados e de curto prazo. Ele representa o quanto vale o patrimônio naquele momento, ao ser calculada a diferença entre o valor presente dos pagamentos previstos e o valor inicial que será investido. Quanto maior o risco maior é o retorno e quanto menor o risco menor é o retorno.
Os investimentos são divididos em renda fixa e variável.
Renda fixa: São menos arriscados e indicados para investimentos a curto prazo.
Alguns investimentos de renda fixa são:
Tesouro direto
Essa aplicação surgiu através de um programa criado pelo Governo Federal a fim de captar dinheiro para financiar as suas despesas.
Certificado de Depósito Bancário (CDB)
O Certificado de Depósito Bancário (CDB) é o segundo dos tipos de investimentos mais popular na renda fixa. O seu funcionamento é muito parecido com o do Tesouro Direto, porém no lugar de emprestar dinheiro para o Governo Federal, esse empréstimo passa a ser para os bancos.
Letra de Crédito Imobiliário (LCI) e Letra de Crédito do Agronegócio (LCA)
As Letras de Crédito Imobiliário (LCI) e Letras de Crédito do Agronegócio (LCA) também são tipos de investimentos de renda fixa. No entanto, a captação de recursos desses produtos financeiros é feita para os setores específicos.
Renda variável: é conhecida pelos tipos de investimentos sem previsibilidade de retorno, pois sua rentabilidade está atrelada tanto a fatores externos, como economia e política, etc.
Alguns investimentos de renda variável para análise são:
FIIS (Fundos Imobiliários)
Os fundos imobiliários (FIIs) são aplicações financeiras de renda variável. Assim como os fundos de investimento, são compostos pela união do capital de várias pessoas. Estas possuem um objetivo em comum: a aplicação no setor imobiliário.
Ações
As ações são um dos tipos de investimentos de renda variável. Ao aplicar nessa modalidade você comprará frações de uma empresa, se tornando sócio dela.
Quanto maior o risco maior é o retorno e quanto menor o risco menor é o retorno.
Os investimentos mais seguros são: Tesouro Direto, CDB, LCI e LCA.
Conclusão:
Em um cenário econômico dinâmico, a capacidade de realizar uma análise de investimentos eficaz é um diferencial significativo para investidores e gestores. A constante vigilância da situação econômico-financeira, aliada à aplicação de técnicas como Payback, TIR e VPL, proporciona uma visão abrangente da viabilidade de projetos e ajuda na tomada de decisões informadas.
A consideração cuidadosa dos riscos, desde alterações na taxa de juros até crises políticas, é essencial para mitigar potenciais impactos adversos nos investimentos. A compreensão das categorias de investimentos, como renda fixa e variável, permite aos investidores escolher estrategicamente, equilibrando risco e retorno de acordo com suas metas e tolerância ao risco. Em última análise, a análise de investimentos não apenas promove a prosperidade financeira, mas também contribui para a construção de um portfólio robusto e sustentável.
Antes de nos despedirmos, queremos saber: qual tipo de investimento você se identifica mais? Quais você já enfrentou ao tentar fazer aplicações? Compartilhe suas reflexões e histórias nos comentários abaixo!
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